木兰湾位于文昌市北端的铺前镇，形状似三角形，隔海与大陆相望，由木兰头、木兰湾和30平方公里的宽阔腹地组成，与七星岭相连，与海口市海上直线距离49公里，陆地距离90公里。
木兰湾年平均日照2000小时以上，年平均气温23度，森林覆盖率为80%。该湾水深浪平，岸边海底基础为石质，可停万吨巨轮，距国际航线3海里，条件成熟时，可辟为深水港。木兰湾腹地开阔平缓，保持着良好的生态环境。自然景观如诗如画，绿色草坪犹如天然高尔夫球场。距木兰湾3公里处是木兰头，由7个具有独立性的月牙形沙滩，怪石区和约6平方公里尖三角形陆地组成。
木兰湾的西南角有海拔97.2米高的航标灯塔，堪称亚洲第一。灯塔建筑高度为74.2米，沿海24海里范围内的船只可以见到。岭下西侧为巨石滩，银白色沙滩上散卧着奇形怪状的巨石，光滑浑圆，千姿百态。居高远眺，惊涛拍岸，宏伟壮观。岭下东侧有绵延的沙滩，白沙疏松，海水清澈，是天然的海滨浴场。
该湾将开发为以综合游乐运动为主要特色，集旅游、度假多种功能于一体的旅游度假区。